Российские банки в июле резко увеличили заимствования у Центробанка: за три недели регулятор предоставил кредитным организациям около 2,099 трлн рублей через операции репо, в результате общая задолженность банков перед ЦБ достигла примерно 6,243 трлн рублей.
По сравнению с концом прошлого года (около 3,637 трлн) задолженность практически удвоилась. Одной из причин назван массовый отток средств со счетов в наличные, скорость которого достигла сотен миллиардов рублей в месяц.
Рост наличных и меры регулятора
По данным регулятора и экспертов, за первую половину июля объем наличных в обращении увеличился примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля прирост составил около 2,416 трлн рублей. В ответ Центробанк наращивает рефинансирование банковской системы, в том числе через краткосрочные однодневные операции.
В середине июля регулятор выдавал банкирам крупные краткосрочные кредиты: например, одну операцию на 600 млрд рублей и следующую — на 1 трлн рублей, что демонстрирует наращивание экстричных вливаний.
Причины дефицита ликвидности
Экономисты указывают на сочетание факторов: рост спроса на наличные у населения, сокращение остатков бюджетных средств на счетах банков, снижение свободных остатков у бизнеса и ухудшение качества кредитных портфелей. По оценкам, доля проблемных кредитов превысила 10%.
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами на счетах банков в регуляторе) достиг порядка 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года — и продолжает расти под давлением оттока в наличные.
Риски и возможные последствия
На денежном рынке это отражается в повышенных ставках межбанка — они держатся выше ключевой ставки, что свидетельствует о повышенном спросе на ликвидность. Эксперты не исключают, что у некоторых кредитных организаций возникли временные проблемы с деньгами.
В случае сохранения напряжённости государство может быть вынуждено поддержать банковский сектор за счёт бюджетных средств или Национального фонда благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.
Сочетание вывода «кэша» и роста проблемных кредитов создаёт дисбаланс между поступлением и выдачей средств в банковской системе.