Ключевые заявления
Первый заместитель председателя правления и финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов предупредил о возможной «краткосрочной дестабилизации» на рынке юаневой ликвидности после того, как Минфин возобновит операции в рамках бюджетного правила в мае.
Возврат Минфина на валютный рынок
Минфин объявил о планах вернуться на валютный рынок в мае с операциями по бюджетному правилу, которые были приостановлены в начале марта на фоне снижения нефтегазовых доходов.
По словам Пьянова, краткосрочные ставки по юаню уже стабилизировались после дефицита в феврале—марте: ранее ставки по привлечению юаней достигали 42–43%, в апреле опустились до примерно 0,3%.
Покупки для ФНБ и возможные последствия
Покупки юаней для пополнения Фонда национального благосостояния начнутся с 8 мая. Минфин сообщит о планируемом ежедневном объёме операций на следующей неделе.
Аналитики Совкомбанка оценивают возможный объём покупок по бюджетному правилу в мае примерно в 20 млрд рублей в день (с учётом корректировки на операции Центробанка — около 15 млрд). При этом сильные экспортные продажи (по оценке $47–49 млрд) могут привести к небольшому укреплению рубля — порядка 1% по среднему курсу.
«Эти покупки, по сути, стерилизуют часть ликвидности, существующей на рынке, не предоставляя ничего взамен. И мы считаем, что это фактор, за которым имеет смысл в рамках процентных ставок внимательно следить. Он может быть тоже краткосрочным дестабилизирующим». — Дмитрий Пьянов
Налог на сверхприбыль и влияние на кредитование
Пьянов также прокомментировал обсуждаемые в властных кругах идеи ввести налог на сверхприбыль банков. По его словам, на данный момент отрасли, включая банковский сектор, не привлекают к проработке такого налога, но бюджетная ситуация может привести к соответствующим решениям.
Он отметил, что у банков уже есть дополнительная нагрузка и что введение налога на сверхприбыль уменьшит их способность кредитовать экономику, что, в свою очередь, снизит кредитный импульс. Также важно учитывать необходимость дополнительного капитала для выполнения требований ЦБР по восстановлению базельских надбавок.
