Банк России намерен с 2027 года реформировать регулирование субординированных инструментов — облигаций, которые банки используют для поддержки капитала. Документ опубликован для общественных консультаций.
Цель реформы
Главная задача изменений — повысить устойчивость банков и их автономность в кризисных ситуациях, чтобы они реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.
Ключевые предложения
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субординированным облигациям с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную остановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям при снижении любого из нормативов достаточности капитала: Н1.1 (базовый капитал) ниже 7,5%, или Н1.2 (основной капитал) ниже 9%, или Н1.0 (достаточность собственных средств) ниже 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям (СЗКО) выпускать субординированные облигации типа Т2, которые списываются при более глубоком падении нормативов по сравнению с инструментами типа АТ1.
- Для повышения интереса инвесторов по субордам типа АТ1 допускается отказаться от обязательной бессрочности: минимальный срок может составить 10 лет.
- Повысить предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (вместо текущих «ключевая ставка + 5 п.п.»). Порог для субордов с фиксированной ставкой планируется оставить на уровне 15%.
Предложения регулятора направлены на снижение системных рисков и выравнивание интересов банков и инвесторов. Документ проходит процедуру общественного обсуждения перед окончательным утверждением.
